Tech stock rebound รายงานผลประกอบการจำนวนมากในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าจะทดสอบการเด้งกลับของเทคโนโลยีและหุ้น megacap อื่น ๆ ซึ่งเป็นประเภท ที่มีตำแหน่งผู้นำในตลาดสหรัฐล้มเหลวหลังจากการเทขายในปีที่แล้ว
Tech stock rebound ดัชนี Nasdaq 100ที่เน้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นเกือบ 6.2% ในปี 2023 เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.45% สำหรับS &P 500 หุ้นของบริษัทขนาดใหญ่บางแห่ง ซึ่งรวมถึงกลุ่มที่อยู่นอกเทคโนโลยีในภาคส่วนต่างๆ เช่น บริการด้านการสื่อสารและการตัดสินใจของผู้บริโภค พุ่งสูงขึ้น โดย Amazon (NASDAQ: AMZN ), Meta Platforms และ Nvidia (NASDAQ: NVDA ) มีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นเป็นเลขสองหลัก
มีหลายปัจจัยที่ผลักดันให้เกิดประสิทธิภาพที่เหนือกว่า ซึ่งรวมถึงนักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่าถูกลงโทษมากเกินไปในปี 2565 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดในปีที่แล้วโดยเฉพาะอย่างยิ่งกดดันการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี
อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ โฟกัสกำลังเปลี่ยนไปที่บริษัทเหล่านี้จะสามารถต้านทานภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในวงกว้างได้หรือไม่ ในขณะที่สนับสนุนการประเมินมูลค่าที่นักลงทุนบางคนเชื่อว่าสูงเกินไป
“เพื่อให้การฟื้นตัวนี้ดำเนินต่อไป คำแนะนำสำหรับปี ’23 จะต้องแย่น้อยกว่าที่ผู้คนคาดการณ์ไว้” Peter Tuz ประธาน Chase Investment Counsel กล่าว ซึ่งบริษัทเพิ่งแยกสัดส่วนการถือครองหุ้นใน Apple (NASDAQ: AAPL ) และ Microsoft ( แนส แด็ก: MSFT )
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการเติบโตเป็นผู้นำตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯ หลายปีหลังวิกฤตการเงินปี 2551 โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ พวกเขาต่อสู้กับตลาดที่กว้างขึ้นในปีที่แล้วเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและนักลงทุนบางคนสงสัยว่าพวกเขาจะฟื้นตำแหน่งโพลของตลาดในเร็ว ๆ นี้ Nasdaq 100 ร่วง 33% ในปี 2565 ขณะที่ S&P 500 ร่วง 19.4%
หุ้นหกอันดับแรกตามมูลค่าตลาดในช่วงปลายปี 2564 – Apple, Microsoft, Alphabet (NASDAQ: GOOGL ), Amazon, Meta และ Tesla (NASDAQ: TSLA ) – มีน้ำหนักรวมใน S&P 500 ลดลงจาก 25% เป็น 18% ตามรายงานของ Strategas Research Partners
พลวัตดังกล่าวสะท้อนถึงรูปแบบที่เห็นได้หลังจากฟองสบู่ดอทคอมในตลาดแตกหลังจากช่วงเปลี่ยนศตวรรษ หุ้นที่ใหญ่ที่สุดหกตัวในเวลานั้นมีน้ำหนักรวมใน S&P 500 ลดลงเหลือ 5% จากจุดสูงสุดที่ 17% ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ Strategas
Chris Verrone หัวหน้าฝ่ายวิจัยทางเทคนิคและมหภาคของ Strategas กล่าวว่า “การผ่อนคลายของความเป็นผู้นำนี้ … เป็นสิ่งที่วัดกันเป็นปี ไม่ใช่เป็นเดือนหรือเป็นไตรมาส”
กราฟิก: Megacaps เป็นเปอร์เซ็นต์ของ S&P 500 (https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgvdklgxopo/Pasted%20image%201674158978610.png)
การทดสอบรายได้
บริษัทที่ประกอบด้วยมูลค่าตลาดมากกว่าครึ่งหนึ่งของ S&P 500 มีกำหนดจะรายงานผลในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า ซึ่งรวมถึง Microsoft ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับสองของสหรัฐตามมูลค่าตลาดในวันอังคาร บริษัท Tesla และIBM ของ Elon Musk (NYSE: IBM ) ในวันพุธ และ Intel (NASDAQ: INTC ) ในวันพฤหัสบดี Apple ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐตามมูลค่าตลาด และ Alphabet บริษัทแม่ของ Google รายงานในสัปดาห์ถัดมา
ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ในภาคเทคโนโลยีคาดว่าจะลดลง 9.1% จากปีที่แล้ว เทียบกับการลดลง 2.8% สำหรับผลประกอบการโดยรวมของ S&P 500 ตามข้อมูลของ Refinitiv IBES
คำถามที่สำคัญสำหรับ megacaps จำนวนมากที่ครั้งหนึ่งเคยประกาศถึงการเติบโตที่เป็นตัวเอกของพวกเขาคือพวกเขาจะสามารถเพิ่มรายได้และผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่ลดต้นทุนเมื่อเผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้หรือไม่
Alphabet Inc กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่ากำลังปลดพนักงานประมาณ 12,000 ตำแหน่งหรือ 6% ของจำนวนพนักงาน บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายล่าสุดที่ประกาศปลดพนักงาน เมื่อวันพุธที่ผ่านมา Microsoft กล่าวว่าจะเลิกจ้างงาน 10,000 ตำแหน่ง ขณะที่ Amazon เริ่มแจ้งพนักงานของตนเองถึงการลดงาน 18,000 ตำแหน่ง
Rick Meckler หุ้นส่วนของ Cherry Lane Investments ในเมืองนิวเวอร์นอน “มันเป็นการกระทำที่สมดุลอย่างหนัก”
กราฟิก: ผลประกอบการถดถอยในสหรัฐฯ (https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/jnpwywrygpw/chart.png)
การประเมินมูลค่าของบริษัทด้านเทคโนโลยีและบริษัทขนาดใหญ่ได้ปรับตัวลงหลังจากการเทขายในปีที่แล้ว แม้ว่าพวกเขาจะยังคงยืนอยู่เหนือตลาดในวงกว้าง ภาคเทคโนโลยี S&P 500 ยังคงซื้อขายที่ระดับพรีเมียมประมาณ 19% สำหรับดัชนีที่กว้างขึ้น ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 7% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตามรายงานของ Refinitiv Datastream
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางคนลังเลที่จะเดิมพันกับหุ้นเทคโนโลยี
Wells Fargo ( NYSE: WFC ) Investment Institute นับเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ
บริษัทคาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอย และเชื่อว่าบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่งมีธุรกิจที่ปรับตัวต่อความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจได้ Sameer Samana นักยุทธศาสตร์การตลาดอาวุโสระดับโลกของที่นั่นกล่าว
“มันสำคัญเกินไปและหนักเกินไปที่จะไม่เข้าร่วม” ซามานากล่าว “แต่เวลาหลายปีที่ S&P มีประสิทธิภาพดีกว่า S&P อาจล้าหลังไปแล้ว”
o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o
o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o
