Top 5 Things ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนจะเน้นไปที่คำปราศรัยของนายเจอโรม พาวเวลล์ หัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมประจำปีของธนาคารกลางที่เมือง Jackson Hole เพื่อรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คำพูดดังกล่าวอาจทำให้ตลาดสั่นคลอน โดยการชุมนุมในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แสดงสัญญาณการชะลอตัวแล้ว
Top 5 Things ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจะอยู่ในความสนใจเนื่องจากความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ในขณะเดียวกัน ข้อมูล PMI นอกยูโรโซนและสหราชอาณาจักรคาดว่าจะชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจเพิ่มเติม นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้เพื่อเริ่มต้นสัปดาห์ของคุณ
แจ็คสันโฮล
นักลงทุนจะตั้งตารอคำปราศรัยของ Jay Powell ในเมือง Jackson Hole รัฐไวโอมิงในวันศุกร์นี้ เพื่อหาคำตอบที่เป็นไปได้ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะสูงขึ้นแค่ไหน และระยะเวลาที่พวกเขาจะต้องอยู่ในระดับสูงเพื่อ ควบคุม เงินเฟ้อ ให้ กลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม
เฟดได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 225 จุดพื้นฐานตั้งแต่เดือนมีนาคมเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อซึ่งกำลังสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ
ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้ย้ำว่ายังคงมีหนทางที่จะต่อสู้กับเงินเฟ้อ ผลักดันความคาดหวังของอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งขึ้นสูงสุด และสิ่งที่เรียกว่า dovish pivot ซึ่งเป็นเรื่องเล่าหนึ่งที่ช่วยหนุนหุ้น
รายงานการประชุมของเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าในขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนยังคงอยู่ในผู้กำหนดนโยบาย รู้สึกว่ายังมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยจนถึงตอนนี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังลดลง
พาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะเตือนนักลงทุนว่ารายงานเงินเฟ้ออีกฉบับหนึ่งและรายงานการจ้างงานฉบับอื่นยังคงมาก่อนการประชุมเจ้าหน้าที่ในเดือนกันยายนยังคงมีเวลาตัดสินใจว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยควรมีขนาดใหญ่เพียงใด
ข้อมูลของสหรัฐอเมริกา
ปฏิทินเศรษฐกิจสำหรับสัปดาห์หน้าจะระบุตัวเลขเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับรายได้ส่วนบุคคลและการใช้จ่ายซึ่งรวมถึงดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดต้องการ
ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายนดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 6.8% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2525
จุดข้อมูลอื่นๆ ได้แก่ ตัวเลข ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศไตรมาส 2 ที่แก้ไขแล้ว ซึ่งในตอนแรกหดตัวลง 0.9%
นอกจากนี้ จะมีรายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทนการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นและข้อมูล PMI ในเดือนกรกฎาคม ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเกี่ยวกับการขายบ้านใหม่จะทำให้ตลาดบ้านเย็นลง
หุ้น
หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้นตั้งแต่เริ่มต้นครึ่งหลังโดยได้รับแรงหนุนจากผลประกอบการของบริษัทที่แข็งแกร่งเกินคาด และหวังว่าเศรษฐกิจจะสามารถหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยได้ แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อก็ตาม
ตลาดได้เพิ่มขึ้นแม้จะมีคำเตือนจากผู้กำหนดนโยบายของเฟดว่าการคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะพุ่งสูงสุดและสิ่งที่เรียกว่า dovish pivot จากธนาคารกลางอาจก่อนกำหนด
แต่มีสัญญาณว่าการชุมนุมอาจเริ่มชะลอตัวหลังจากดัชนีหลักสามรายการของ Wall Street สิ้นสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ต่ำกว่า S&P 500ลดลงประมาณ 1.2% และNasdaq ลดลง 2.6% ทั้งคู่ทำขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลาสี่สัปดาห์ ดาวโจนส์ร่วงประมาณ0.2% ในสัปดาห์นี้
“เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มกลับมาจากวันหยุดและมองย้อนกลับไป … พวกเขาจะพบว่าธนาคารกลางยังห่างไกลจากการบรรลุเป้าหมายในการควบคุมเงินเฟ้อ” นักยุทธศาสตร์ด้านอัตราของ ING กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้า
“นั่นหมายถึงการแย่งชิงกันอย่างต่อเนื่องระหว่างความคาดหวังที่รัดกุมของธนาคารกลางและความกลัวภาวะถดถอย”
PMI ของยูโรโซน
ยูโรโซนจะเปิดเผย ข้อมูล PMIเดือนสิงหาคมในวันอังคาร ซึ่งจะมีการติดตามอย่างใกล้ชิดหลังจากดัชนี PMI ประกอบของเดือนกรกฎาคมลดลงต่ำกว่า 50 ชี้ให้เห็นถึงกิจกรรมทางธุรกิจที่หดตัว การอ่าน PMI คาดว่าจะลดลงอีกครั้งโดยราคาพลังงานในเขตยูโรยังคงเพิ่มขึ้น
กลุ่มจะเปิดเผยข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนสิงหาคมในวันอังคารหน้า ซึ่งคาดว่าจะแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกรกฎาคม
ผู้เฝ้าดูตลาดจะดูรายงานการประชุมของธนาคารกลางยุโรปในเดือนกรกฎาคมในวันพฤหัสบดีเพื่อรับทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังจากเจ้าหน้าที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% เมื่อเดือนที่แล้วและทำเครื่องหมายการเพิ่มขึ้นอีกครั้งในการประชุมที่จะเกิดขึ้นโดยไม่ดำเนินการ ขนาด.
สหราชอาณาจักร PMI
สหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ ข้อมูล PMIในวันอังคารนี้ ซึ่งจะได้รับการจับตาอย่างใกล้ชิดหลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้เตือนเมื่อต้นเดือนนี้ว่าจะมีภาวะถดถอย 15 เดือนนับตั้งแต่สิ้นปีนี้
อัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรแตะ 10.1%ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2525 และนักเศรษฐศาสตร์บางคนคาดการณ์ว่าจะแตะระดับ 15% ในไตรมาสแรกของปีหน้า ท่ามกลางต้นทุนพลังงานและอาหารที่สูงขึ้น
ข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าค่าจ้างยังล้าหลังการเติบโตของราคาอย่างมาก และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
BoE ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วหกครั้งตั้งแต่เดือนธันวาคม ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวฉุดรั้งการเติบโต แต่สัญญาณของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ขยายวงกว้างได้กระตุ้นให้นักเศรษฐศาสตร์เพิ่มการคาดการณ์สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o
o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o o
